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Atlantia, parte l'opa di Edizione-Blackstone. Gli analisti consigliano di aderire
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Atlantia, parte l'opa di Edizione-Blackstone. Gli analisti consigliano di aderire

di Luca Carrello
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L'offerta pubblica d'acquisto durerà fino all'11 novembre. Obiettivo: il delisting della società, valutata 19 miliardi di euro. Entro la conclusione dell'opa dovrebbe arrivare anche la nomina del nuovo ceo che succederà a Carlo Bertazzo | Atlantia, chi rifinanzia il debito | Dal governo ok all'opa su Atlantia

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È iniziata l'offerta pubblica di acquisto di Atlantia, società attiva nel settore delle infrastrutture autostradali, aeroportuali e dei servizi legati alla mobilità. L'opa, proposta da Edizione (holding della famiglia Benetton) e da Blackstone (fondo d'investimento americano), durerà fino all'11 novembre ed è finalizzata al delisting della società. Il prezzo è di 23 euro per azione, cifra di poco superiore ai 22,57 euro (-0,35%) a cui scambia  Atlantia il 10 ottobre, ma ritenuta congrua dal consiglio d'amministrazione. L'operazione valuta complessivamente il gruppo circa 19 miliardi di euro.

Gli analisti invitano ad aderire all'opa. L'ufficio studi di Intesa Sanpaolo suggerisce di offrire le azioni. Lo consiglia anche Equita Sim che riduce il rating su Atlantia a reduce (target price a 23 euro, allineato al prezzo dell'opa).  

Cosa accadrà dopo l'offerta pubblica d'acquisto

Al prezzo dell'opa si aggiungono i 74 centesimi di dividendo, già pagato il 25 maggio. I 23 euro, invece, saranno versati il 18 novembre. Il corrispettivo rappresenta un premio del 24,4% rispetto al prezzo del 5 aprile, immediatamente prima che si diffondessero le voci di opa. L'offerta, tuttavia, è soggetta alla condizione del raggiungimento di una quota del 90%. Se questa percentuale verrà superata, sarà riaperto il periodo di offerta a partire dal giorno di borsa successivo alla data di pagamento, cioè dal 21 al 25 novembre. Il denaro sarà versato il 2 dicembre.

Laddove, invece, non venga toccata quota 90%, Schema Alfa (joint venture controllata da Edizione e Blackstone) proporrà di fondersi con Atlantia. In tal caso, i soci che non hanno conferito le proprie azioni hanno diritto a una somma per il recesso, calcolata come prezzo medio dei sei mesi precedenti all'assemblea generale di approvazione della fusione.

Comunque vada, entro l'11 novembre (giorno di chiusura dell'opa) Atlantia dovrebbe comunicare il successore del ceo, Carlo Bertazzo, che ha dato disponibilità a rimanere per il passaggio delle consegne fino a fine anno. A luglio il favorito era l'ex Unicredit, Piergiorgio Peluso. Il manager è gradito alla famiglia Benetton, che potrebbe però preferire un profilo più internazionale. La decisione finale dipenderà dall'orientamento strategico futuro della holding: se diretto, cioè, più sul mercato europeo o su quello americano. (riproduzione riservata)

Orario di pubblicazione: 10/10/2022 11:30
Ultimo aggiornamento: 11/10/2022 13:12


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